两天暴跌440亿!高管减持765万股,飞上风口的猪,摔死了

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  兩天暴跌440億!高管減持765萬股,飛上風口的豬,摔死了

  

  暴跌440亿!散户欲哭无泪,刚进场就被套了。

  3月13日,温氏股份以跌停收盘,报收40.79元/股,单日市值蒸发240.68亿元。

  3月14日,温氏股份大幅低开,随后震荡下行,截止早市收盘,下跌8.07%,报收37.41元/股,单日市值蒸发近200亿元。

兩天暴跌440億!高管減持765萬股,飛上風口的豬,摔死了

  1创业板“一哥”

  对于温氏股份,我们并不陌生,凭借养猪当上了创业板股中的老大。

  截至3月5日,温氏股份市值达到2045.55亿,超越宁德时代的2032.59亿,重新成为创业板市值第一。

兩天暴跌440億!高管減持765萬股,飛上風口的豬,摔死了

  此前,2018年6月,宁德时代登陆创业板,在连获6个涨停板之后,市值超过了温氏股份,成为创业板市值第一股。

  温氏股份之所以可以王者归来,背后是以非洲猪瘟疫情为导火索,带动生猪养殖行业产能受到影响。

  

  布瑞克农信集团研究总监林国发表示,养殖行业属于典型的周期性行情,深度亏损后将迎来行业复苏,前期的下跌引发了超跌反弹,持续支撑行业上涨主要在于行业未来预期好转。

  参考过去2个周期猪价牛市上涨及供需关系评估,2019年猪价有望刷新历史高点,均价也明显提升,另外由于疫情严重影响到种猪产能,本轮猪价牛市有望延续更长时间,行业盈利能力提升。

  

  2猪周期和非洲疫情是价格变动主因?

  猪产业股股价上涨是基于猪价回暖的预期,是周期股的明显特征,但如果后期猪价不能符合预期或超预期,股价回落也将成大概率事件。

  温氏股份如此上涨,则源于猪周期 —— 温氏食品集团股份有限公司是中国最大的养猪企业,也是龙头股 —— 本月初开始全国猪价迅速上涨。据搜猪网,截至3月8日,全国瘦肉型生猪出栏均价13.7元/公斤,环比上涨20.5%,同比上涨21.8%。

  回顾2018年6月份至今全国生猪及部分产销区猪价走势可明显看出,非洲猪瘟疫情爆发后,辽宁、河南地区猪价明显出现与全国猪价向下偏离情况,产区生猪销售受阻,价格持续走弱。

  进入9月份后,产区生猪进入行业亏损区。2018年10月至2019年1月,产区深度亏损,其中东北地区标猪亏损达到了500元/头,300斤压栏猪亏损超过800元/头,深度亏损养殖户甚至养殖集团现金流极度紧张,部分甚至出现断流情况,导致了大量产能清退,大量的压栏猪恐慌性出栏。

  由此可见,猪价上涨是多重因素叠加的结果:包括受疫情以及前期抛售的影响,市场猪源紧张,再加上养殖户的惜售等,也就使得市场出现拉涨。

  3猪产业股集体回调

  对于温氏股份来说,这是它2019年以来首次出现股价暴跌,当然,并不是唯一,与温氏股份股价走势类似的是,当天猪产业股出现了集体的股价跳水、回调潮。

  

  目前23只猪产业股中,除温氏股份外,还有华统股份(002840.SZ)、正邦科技(002157.SZ)等5家上市公司跌停。同时,股价出现下跌的概念股数量多达21只,仅顺鑫农业(000860.SZ)一家上涨,15只跌幅超过5%。

  要知道,此前至3月12日,上述23家猪产业股的股价则均出现上涨,上涨幅度最大的正邦科技更是达到256.50%,排名其次的益生股份(002458.SZ)、新五丰区间涨幅也都在200%以上。即使是涨幅最低的双汇发展(000895.SZ),区间上涨也达到10.09%。

  

  这一轮猪产业股的大幅上涨,实际上进入了第二阶段,也就是价格趋势行情。从历史规律以及叠加目前的‘猪瘟疫情’来看,外部对猪价上涨有着极强的预期。在对猪价上涨的强预期下,也使得机构投资者对猪产业股颇为青睐。

  以温氏股份为例,数据显示,截至2018年底,温氏股份机构持股合计3.03亿股,较2017年和2016年同期的1.38亿股、4104.17万股增长明显。其中,易方达基金合计持有温氏股份8880.88万股,为持仓公司最高的机构,其次则是富国基金持有4335.46万股。

  然而,追捧之后必定会迎来抛弃。

  4多家公司宣布减持

  投资君认为,温氏股份此次股价回调,与其12日晚间披露的高管减持计划有直接关系,怎么回事,我们一起来看。

  12日晚间,温氏股份披露的一份董监高减持计划公告,可以说是引发这一股价变动的原因之一。

  据披露,温氏股份监事何维光和包括副总裁罗旭芳、董秘梅锦方在内的另外五位高管,计划在未来半年内减持公司合计765万股股份。

  

  以目前温氏股份最新的收盘价计算,此次减持套现金额将达到3.12亿元。

  对于此次董监高拟减持公司股份的具体原因,温氏股份在相关公告中均解释系“个人资金需求”。

  

  除温氏股份外,新五丰也在11日晚间披露了股东湖南高新创投财富管理有限公司拟在未来半年内,清仓减持公司股份的消息。

  更早前的1月底,益生股份(002458.SZ)也披露了控股股东减持的消息,并至3月12日时累计减持公司股份867.54万股,占公司总股本比例为2.57%。

  股东或管理层逢高减持虽然没有什么不妥,是市场行为,但对市场情绪而言仍会有部分消极影响,容易引发抛售。

  从长期来看,猪产业股仍是周期股,这意味着影响股价的最主要因素还是猪价的涨跌从而引发的企业业绩变动。同时,这一轮猪周期过后,由于行业规模化放缓,养猪企业间的竞争将加剧,未来猪周期的时间跨度将可能发生变化。

  52018年已触底?

  市场认为猪周期在2018年已经触底,猪价即将大幅回升。这是温氏股份等生猪养殖商股价得以在公司业绩低迷情况下上涨的核心逻辑。

  

  招商证券表示:

  

  2019年春节之后猪价持续上涨表明猪价拐点已经到来,叠加不断扩散的疑似疫情,猪价将持续超预期上涨。该机构称,2019年春节之后猪价持续上涨表明猪价拐点已经到来。因为春节作为全年消费最低迷的时点,仅在07年周期顶部、11年和16年的周期主浪潮时不跌反升,后面都伴随着猪价持续大幅的上涨。

  

  天风证券则表示:

  

  预计本轮猪周期的持续时间及高点将远超市场预期。该机构说,从国际经验来看,非洲猪瘟疫情难以在短期内消灭。由于缺乏相关疫苗及药物,养殖户恐慌情绪依旧,补栏积极性非常低迷,产能去化还在继续。猪价历史高点为2016年的5月份,达到约21元/公斤的高价,由于本轮周期产能去化程度更深,预计高点将突破25元/公斤,部分地区将达30元/公斤。

  

  中国农业科学院信息研究所副研究员朱增勇则认为:

  

  从过去数轮猪周期的情况和同时由于“非洲猪瘟”的发生,导致疫区增加,猪肉供应减少,在需求未出现明显下滑的情况下来看,猪价上涨被广泛预期的逻辑是成立的,但具体情况仍需要市场最终的反应。

  最后,投资君想说,在选择投资某一事物时,一定要对其基本价值做出正确的评估,盲目跟风,不保留自我思考空间的投资终究会堵死自己的所有退路。

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